سلسلة صناعة بطاريات الليثيوم ذات الطاقة الجديدة تدق الجرس لاستعادة القيمة

بعد عامين من التعديل المتعمق{{0}، تدخل صناعة بطاريات الليثيوم إلى مرحلة جديدة من التطوير. نظرًا للانتعاش المستمر لسعر كربونات الليثيوم من فئة البطاريات-في المراحل الأولية، انعكس اتجاه هيكل العرض والطلب-بهدوء في قطاع المواد الوسيطة، وحافظت الشركات المصنعة للبطاريات النهائية على دفاتر طلبات قوية، وقد بدأ التعافي الدوري الذي يشمل سلسلة "خام الليثيوم - المواد - البطاريات" بأكملها.

ما هو المحرك الأساسي وراء هذه الجولة من التعافي في سلسلة صناعة بطاريات الليثيوم؟ كيف يمكن لجميع الروابط في السلسلة اغتنام هذه الفرصة الاستراتيجية؟ مع وضع هذه الأسئلة في الاعتبار، تعمق مراسلو Securities Daily مؤخرًا في الخطوط الأمامية لهذه الصناعة، وأجروا مقابلات مع الممارسين، ولاحظوا الاتجاهات الناشئة، بهدف الكشف عن المنطق الداخلي والمسار المستقبلي لانتقال صناعة بطاريات الليثيوم من الوصول إلى القاع إلى اكتساب الزخم.

إشارات واضحة للتعافي

تشمل سلسلة صناعة بطاريات الليثيوم تعدين خام الليثيوم والمواد الخام مثل كربونات الليثيوم، والتصنيع المتوسط ​​للمواد الرئيسية مثل مواد الكاثود (على سبيل المثال، فوسفات حديد الليثيوم)، ومواد الأنود، والكهارل، والفواصل، بالإضافة إلى التطبيقات النهائية بما في ذلك بطاريات الطاقة، وبطاريات تخزين الطاقة، والإلكترونيات الاستهلاكية.

منذ ديسمبر من العام الماضي، ارتفع ازدهار جميع الروابط في السلسلة الصناعية جنبًا إلى جنب، مما أدى إلى -"الاتجاه الدافئ" الذي طال انتظاره. ومن بينها، برز سداسي فلوروفوسفات الليثيوم، وهو مادة خام أساسية للإلكتروليتات، باعتباره "طليعة" هذا الانتعاش، حيث تعمل خطوط الإنتاج في العديد من المؤسسات بكامل طاقتها ودفاتر الطلبات مخزنة بشكل جيد. وتتوقع الشركات المدرجة أن أسعار المنتجات ستواصل على الأرجح اتجاهها التصاعدي في عام 2026.

وبعيدًا عن قطاع الإلكتروليت، شهدت أسعار المواد الخام لمواد الكاثود والفواصل ومواد الأنود أيضًا حركة صعودية.

قال هي تشوشين، الباحث في رابطة صناعة مصادر الطاقة الكيميائية والفيزيائية الصينية، في مقابلة مع Securities Daily: "بشكل عام، انتقلت صناعة بطاريات الليثيوم من فترة -التكيف المتعمق إلى مرحلة "الانتعاش المبكر - الاحترار والنمو التصاعدي"." وأشار إلى أن الإشارات التاريخية تشمل: التوسع في طلبات سوق تخزين الطاقة مما أدى إلى انتعاش شامل في أسعار مواد بطاريات الليثيوم وجدولة الإنتاج، والتخلص السريع من المخزون عبر السلسلة الصناعية، وتحسن أداء الشركات الرائدة، وارتفاع الازدهار العام للقطاع. على جانب الطلب، بالإضافة إلى النمو المستدام عالي السرعة-لمركبات الطاقة الجديدة وأسواق تخزين الطاقة، أدى ظهور سيناريوهات ناشئة مثل الاقتصاد على ارتفاعات منخفضة-والروبوتات البشرية إلى فتح منحنيات نمو جديدة لصناعة بطاريات الليثيوم.

باعتبارها مادة خام أساسية لتصنيع مواد كاثود بطاريات الليثيوم، شهد سعر كربونات الليثيوم من فئة البطاريات-انتعاشًا ملحوظًا على شكل حرف V-في عام 2025. وفي يونيو 2025، انخفض سعرها مرة واحدة إلى أقل من 60,000 يوان للطن، ثم دخل في قناة صعودية متقلبة؛ وبحلول نوفمبر من نفس العام، تجاوز سعر الطن 100 ألف يوان، مرتفعًا بأكثر من 60% في أقل من ستة أشهر. في 8 يناير 2026، أظهرت بيانات من Mysteel أن السعر اليومي لكربونات الليثيوم من فئة بطارية MMLC - ارتفع بمقدار 1,750 يوانًا للطن عن اليوم السابق، مع تحديد سعر نقطة المنتصف عند 140,300 يوان للطن.

إن التوقعات المتفائلة للشركات الرائدة تشكل إجماعًا تدريجيًا. صرح Li Liangbin، رئيس مجلس إدارة شركة Ganfeng Lithium، علنًا أنه من المتوقع أن ينمو الطلب على كربونات الليثيوم من فئة البطاريات- بنسبة 30% في عام 2026، عندما يكون العرض والطلب متوازنًا بشكل أساسي ولا يزال هناك مجال للارتفاع في الأسعار؛ وإذا تجاوز نمو الطلب 30%، فقد ترتفع الأسعار إلى نطاق 150 ألف يوان إلى 200 ألف يوان للطن. وقال جيانغ أنكي، رئيس مجلس إدارة Tianqi Lithium، علنًا أيضًا إنه مدفوعًا بالطلب من الاتصال بشبكة الطاقة المتجددة، وكهربة الشاحنات الثقيلة التجارية، وما إلى ذلك، من المتوقع أن يصل الطلب العالمي على الليثيوم إلى 2 مليون طن في عام 2026.

تعتقد الصناعة عمومًا أنه بعد فترة من التعديل، تدخل صناعة بطاريات الليثيوم دورة جديدة من الازدهار. ومع ذلك، فإن درجة التوافق بين الطاقة الإنتاجية والطلب، فضلاً عن استيعاب المخزون، ستظل متغيرات رئيسية تؤثر على الانتعاش المستدام والصحي للصناعة.

يصبح المصطلح -الطويل بمثابة إجماع

جنبا إلى جنب مع الانتعاش الصناعي يأتي ضغط التكلفة الناجم عن ارتفاع أسعار المواد الأولية. ولمعالجة هذه المشكلة، تبحث الشركات بنشاط عن حلول. على صعيد خفض التكاليف الفنية، تتحكم بعض الشركات المدرجة في التكاليف من خلال تحسين العمليات، والإمداد الذاتي بالمواد الخام، ووسائل أخرى؛ أصبحت زيادات الأسعار خيارا مباشرا لبعض الشركات الرائدة.

في الآونة الأخيرة، ذكرت إحدى الشركات المصنعة للبطاريات صراحة في إشعار تعديل سعر المنتج أنه منذ نوفمبر 2025، شهدت أسعار المواد الخام الأساسية لبطاريات الليثيوم زيادات هيكلية حادة، وقررت الشركة رفع سعر بيع منتجات البطاريات بنسبة 15٪ بناءً على الأسعار الحالية.

كما طرحت العديد من الشركات الرائدة في مجال تصنيع مواد كاثود فوسفات الحديد الليثيوم مطالب بزيادة الأسعار. ومن المعلوم أن مفاوضات الأسعار السنوية الجديدة في صناعة فوسفات الحديد الليثيوم قد حققت تقدما كبيرا. ولا تزال المفاوضات بشأن رسوم المعالجة بين منتجي فوسفات الحديد الليثيوم والعملاء الرئيسيين في المراحل النهائية مستمرة، في حين قبل العملاء الآخرون بشكل أساسي الجولة الجديدة من خطط تعديل الأسعار، مع نطاق زيادة قدره 1000 يوان للطن.

عند التحقق من بعض الشركات، وجد مراسلو Securities Daily أنه حتى في مواجهة ضغوط التكلفة الكبيرة الناجمة عن ارتفاع أسعار المواد الخام، لا تزال الشركات الرائدة تحتل مركزًا مهيمنًا في السوق بفضل مزايا قدرتها الإنتاجية واحتياطيات الطلب. في الوقت الحالي، تستمر أسعار مواد الكاثود مثل فوسفات حديد الليثيوم وكربونات الليثيوم من فئة البطاريات - في الارتفاع، ولدى الشركات الرائدة جداول زمنية كاملة للطلبات، وهناك نقص في القدرة الإنتاجية العالية -. لقد تحول نمط الصناعة من النموذج السابق "الذي يهيمن عليه-المشتري" إلى "سوق البائع الهيكلي" في ظل لعبة العرض-الطلب.

على هذه الخلفية، يشهد منطق تطوير سلسلة صناعة بطاريات الليثيوم تغيرات عميقة. لم تعد الشركات مهووسة بـ "سباق القدرة الإنتاجية" للتوسع على نطاق واسع، بل تحولت بدلاً من ذلك إلى "الزراعة كثيفة القيمة-" مع التركيز على التطوير التكنولوجي وبناء مرونة سلسلة التوريد. لقد أصبح المدى الطويل- تدريجيًا إجماعًا على التطوير المنسق للمنبع والمصب في السلسلة الصناعية.

تواكب الشركات أيضًا تعديلات التخطيط المقابلة. على سبيل المثال، في نهاية أكتوبر 2025، وقعت شركة Xiangtan Electrochemical Energy Technology Co., Ltd. وشركة GEM Co., Ltd. اتفاقية إطار عمل للتعاون الاستراتيجي لمدة ثلاث-سنوات. صرح شخص ذو صلة مسؤول عن شركة Xiangtan Electrochemical Energy Technology Co., Ltd. أن صناعة مركبات الطاقة الجديدة لا تزال في مرحلة التطور السريع، مع النمو المستدام في الطلب على مواد كاثود بطاريات الطاقة. في الأرباع الثلاثة الأولى من عام 2025، وصل حجم مبيعات الشركة من مواد كاثود بطاريات الطاقة (بما في ذلك المواد الثلاثية وفوسفات الحديد الليثيوم وما إلى ذلك) إلى 53000 طن، سنويًا-على-زيادة سنوية قدرها 36.29%. "سيتم تطوير خطة توسيع القدرة الإنتاجية للشركة وفقًا لطلب السوق، مع الالتزام بالاستثمار في البحث والتطوير لدفع نمو الأداء من خلال الابتكار التكنولوجي."

واقترح خه تشو شين أنه "في الوقت الحاضر، نفذت الشركات الرائدة ممارسات في مجالات خفض التكاليف الفنية مثل التخطيط المتكامل والتحوط، لكن الصناعة ككل لا تزال بحاجة إلى الاهتمام بتأثير تقلبات الأسعار على الأرباح". يمكن للشركات الاستجابة لتقلبات الصناعة من خلال مسارين رئيسيين: أولا، استخدام الأدوات المالية مثل العقود الآجلة والخيارات لتنفيذ إدارة المخاطر؛ ثانيًا، تحقيق خفض التكلفة وتحسين الكفاءة من خلال تكامل الموارد والتكامل الرأسي - من ناحية، زيادة معدل الاكتفاء الذاتي للموارد-، وتعزيز التخطيط المتكامل لـ "خام الليثيوم + ملح الليثيوم"، وتقليل الاعتماد على المشتريات الخارجية ومخاطر انتقال تقلبات أسعار المواد الخام؛ ومن ناحية أخرى، قم بتحسين العمليات بشكل مستمر، والتحكم في استهلاك الطاقة، وترقية سلاسل التوريد، وتعزيز مقاومة الضغط أثناء دورات الأسعار المنخفضة-.

يعتقد He Zhuoxin أنه على المدى المتوسط ​​والطويل، سيؤدي توسيع القدرة المركبة لتخزين الطاقة وتطوير الأعمال التجارية في الخارج إلى زيادة الطلب. إن صدى أرباح السياسة والتكرار التكنولوجي سيزيد من تعزيز مرونة الصناعة.

من المتوقع إعادة تشكيل نمط الربح

بشكل عام، أظهر أداء السوق "المتحرك" لصناعة بطاريات الليثيوم خصائص دورية واضحة، تؤثر بشكل مباشر على ديناميكيات العرض-والطلب والأسعار ونمط الربح للمؤسسات.

ذكر مو كي، مؤسس شركة Zhenli Research، أن الصناعة تشهد حاليًا تمايزًا كبيرًا على المستوى الجزئي: فالمؤسسات الرائدة غارقة في الطلبيات وأرباحها تتزايد بشكل مطرد، في حين أن معظم المؤسسات-المتوسطة عالقة في موقف "زيادة الإيرادات دون زيادة الأرباح".

يشير هذا التمايز إلى أن الصناعة تتجه نحو جولة جديدة من التعديل. حلل ليو يان، رئيس مجلس إدارة شركة Anhui Anjue Asset Management Co., Ltd.، أنه على المدى المتوسط ​​والطويل، سيؤدي الطلب الكبير على مركبات الطاقة الجديدة العالمية وتخزين الطاقة إلى تسريع عملية تصفية القدرة الإنتاجية-منخفضة الجودة، مما يؤدي إلى تركيز الموارد والطلبات نحو المؤسسات الرائدة والمتكاملة.

من جانب العرض، يتم الحفاظ على معدلات التشغيل لمؤسسات ملح الليثيوم الكبرى حاليًا عند مستوى عالٍ، مع تحسن معدلات استخدام الطاقة الإنتاجية بشكل مستمر. وقال المطلعون على الصناعة إن تكلفة استخراج الليثيوم من البحيرات المالحة (30 ألف يوان إلى 40 ألف يوان للطن) أقل بكثير من تكلفة معالجة مركز السبودومين المستورد (60 ألف يوان إلى 80 ألف يوان للطن). وهذا يمنح مصنعي استخراج الليثيوم في بحيرة الملح ميزة كبيرة من حيث التكلفة خلال دورة زيادة أسعار كربونات الليثيوم، مما يمكنهم من تحقيق هوامش ربح أعلى. سيؤدي ذلك إلى توفير تدفق نقدي أكثر وفرة لمؤسسات استخراج الليثيوم في بحيرة الملح، ودعمها لمواصلة إجراء البحث والتطوير التكنولوجي وتوسيع القدرات.

نظرًا لأنه من المتوقع إعادة تشكيل نمط الربح في صناعة بطاريات الليثيوم، فقد أصبح "مكافحة الانقلاب" أيضًا مطلبًا متأصلًا للتنمية المستدامة والصحية للسلسلة الصناعية. في 7 كانون الثاني (يناير)، عقدت وزارة الصناعة وتكنولوجيا المعلومات والإدارات الأخرى بشكل مشترك منتدى حول صناعة بطاريات الليثيوم للطاقة وتخزين الطاقة، حيث تم نشر قضايا مثل تنظيم نظام المنافسة الصناعية وتعزيز التنمية-عالية الجودة. يمثل هذا تصعيدًا إضافيًا لـ "مكافحة الانقلاب" في صناعة بطاريات الليثيوم، مما يوفر توجيهًا واضحًا للصناعة للتحول من التوسع على نطاق واسع إلى تحسين الجودة.

ذكر مو كي أن قدرة مؤسسات السلسلة الصناعية على تحقيق الربحية في عام 2026 تكمن في حملة "استعادة القيمة" على مستوى الصناعة-.

باختصار، تنتقل صناعة بطاريات الليثيوم من دورة قاع تهيمن عليها ألعاب الأسعار إلى دورة جديدة مدفوعة بالقيمة. لقد حل الابتكار التكنولوجي محل حجم الطاقة الإنتاجية باعتباره العامل الأساسي الذي يحدد توزيع الأرباح في المستقبل. سيكون الالتزام بالمدى الطويل-والتركيز على خلق القيمة بمثابة الكود الأساسي للمؤسسات للتغلب على الدورات.